Etiquettes : Arabie Saoudite, plan d’expansion pétrolière, OPEP, besoins du marché, Aramcom, Riyad,
- Inversion basée sur l’incertitude entourant les besoins de capacité excédentaire
- Les capacités pourraient être augmentées à nouveau à l’avenir
Le revirement surprenant de l’Arabie saoudite concernant son plan d’expansion pétrolière était en gestation depuis au moins six mois, alimenté par l’incertitude entourant les besoins en capacité excédentaire du marché, a déclaré une source de l’industrie à Reuters mercredi. Le géant pétrolier d’État Aramco (2222.SE) a été ordonné par le ministère saoudien de l’énergie mardi d’abandonner les plans visant à augmenter sa capacité soutenable maximale à 13 millions de barils par jour (b/j), revenant ainsi à l’objectif précédent de 12 millions de b/j.
« Je pense que la gestion des prix est la priorité pour 2024 et 2025 », a déclaré une deuxième personne familiarisée avec le sujet. « Il s’agit d’un report et reprendra probablement à une date ultérieure », a ajouté la source. « Cela n’a aucune incidence sur la vision de la demande à long terme. » Le royaume est le plus grand exportateur mondial de pétrole et pompe environ 9 millions de b/j, bien en deçà de sa capacité après avoir réduit sa production dans le cadre d’un accord avec l’OPEP et ses alliés l’année dernière.
Avec une capacité excédentaire importante disponible, une évaluation a été faite selon laquelle une grande partie de l’excédent d’approvisionnement du royaume n’était pas rentabilisée, a déclaré la source de l’industrie. La décision émanait du sommet, ont déclaré les deux sources. Le ministère saoudien de l’énergie n’a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire.
Lors de la visite du président américain Joe Biden dans le royaume en juillet 2022, le prince héritier Mohammed ben Salmane a averti que Riyad « n’aura plus la capacité d’augmenter la production » après avoir atteint l’objectif de 13 millions de b/j, désormais abandonné. Le royaume avait ordonné à Aramco d’atteindre ce niveau en mars 2020, lors d’une confrontation avec la Russie. Aujourd’hui, l’OPEP, sous la direction de facto de l’Arabie saoudite, travaille en étroite collaboration avec la Russie dans le cadre de l’alliance dite OPEP+.
Le revirement « peut être interprété comme suggérant que l’OPEP+ commence à reconnaître qu’elle a un problème », a déclaré Citi dans une note. La part de marché de l’OPEP a atteint son plus bas depuis la pandémie de COVID-19, malgré une demande record, en raison des réductions de production et de la sortie du membre Angola, ainsi que de la montée de l’approvisionnement non-OPEP. Depuis fin 2022, l’OPEP+ a réduit de 5,86 millions de b/j la production de pétrole, soit environ 5,7 % de la demande mondiale quotidienne, selon les calculs de Reuters.
Dans son dernier rapport mensuel, l’OPEP a prévu que la demande de son brut augmenterait d’environ 1,3 million de b/j d’ici fin 2025, ce qui signifie qu’elle ne pourrait annuler qu’un tiers de ses réductions de près de 4 millions de b/j. HSBC a déclaré dans une note de recherche qu’il y avait peu de place pour plus de pétrole saoudien, ajoutant qu’il s’attendait à une « croissance soutenue de l’approvisionnement non-OPEP (des États-Unis, du Brésil, du Guyana, etc.) et à un ralentissement de la croissance de la demande mondiale pour évincer les barils de l’OPEP à moyen terme ».
L’Arabie saoudite était depuis des décennies la seule source de capacité pétrolière excédentaire significative à l’échelle mondiale. La capacité excédentaire agit comme un coussin de sécurité pour les approvisionnements mondiaux en cas de perturbations majeures causées par des conflits ou des catastrophes naturelles. Ces dernières années, un autre membre de l’OPEP, les Émirats arabes unis, a également constitué une capacité excédentaire. Aramco devrait publier ses résultats financiers annuels pour 2023 en mars, moment où l’on s’attend à ce qu’il fournisse une mise à jour sur ses dépenses en capital, désormais largement attendue après la décision sur la capacité.
L’Arabie saoudite, qui dépend largement des paiements généreux d’Aramco, prévoit un déficit budgétaire de 79 milliards de riyals (21,07 milliards de dollars) en 2024, légèrement inférieur aux 82 milliards de riyals prévus pour l’année dernière, car la production de pétrole plus faible et les prix mondiaux réduisent les recettes. Le royaume a affiché son premier excédent en neuf ans en 2022.
Avec Reuters
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